Investing.com — Çinli optik modül üreticileri küresel alıcı-verici arzının yaklaşık üçte ikisini kontrol ediyor. Counterpoint Research’e göre Batılı hiçbir alternatif bu hacmi önümüzdeki bir ila iki yıl içinde karşılayamaz. Bu bulgu, önerilen ABD ithalat yasağının korumayı amaçladığı yapay zeka altyapısına zarar vermeden uygulanıp uygulanamayacağı konusunda şüphe uyandırıyor.
Raymond James’e göre Coherent ve Applied Optoelectronics herhangi bir kısıtlamadan en doğrudan etkilenecek ABD borsasında işlem gören şirketler. Yönlendirilen siparişlerin en büyük kazananları olarak belirlendiler.
Bununla birlikte, Counterpoint analisti Neil Shah bir uyarıda bulundu. Coherent ve rakibi Lumentum’un şu anda yeterli kapasitesi yok. Shah şöyle dedi: “Innolight ve Eoptolink’in hacmini 12-24 aylık bir sürede karşılayacak temiz oda kapasitesi, otomatik paketleme altyapısı ve verim ölçeği bulunmuyor.”
AWS, Microsoft, Meta ve Google gibi hiper ölçekleyiciler için acele edilmiş bir yasak maliyetli olabilir. Shah, kapasite açıklarının sorun yaratacağını belirtti. “Maliyet artışı ve gecikmeli yapay zeka küme dağıtımları” ortaya çıkacak. Pahalı yapay zeka hızlandırıcılarının düşük kullanımı, toplamda yüz milyarlarca dolara ulaşan sermaye harcama planlarına yansıyacak.
Shah şunları yazdı: “Ani düzenleyici değişiklikler donanım darboğazları yaratma riski taşıyor. Bu durum dünyanın en büyük bulut operatörlerinin dağıtım programlarını yavaşlatabilir.”
Trump yönetiminin Federal İletişim Komisyonu (FCC) yeni Çinli optik alıcı-verici modellerinin ABD ithalatına yasak getiren bir taslak hazırlıyor. Reuters dün bu haberi verdi. Yetkililer önlemi yıl sonundan önce yayınlamayı umuyor. Kısıtlama hala değiştirilebilir veya rafa kaldırılabilir.
Optik alıcı-vericiler elektrik sinyallerini ışık darbelerine dönüştürür. Veri merkezlerinde fiber optik kablolar üzerinden veri taşınmasını sağlar. Hiper ölçekleyiciler GPU yoğun yapay zeka süper kümelerini dağıtırken bu bileşenler kritik önem taşıyor. Giderek daha hızlı 400G, 800G ve gelişmekte olan 1,6T bağlantılar gerekiyor.
Çinli optik modül üreticileri Çarşamba günü Asya seansında keskin düştü. Reuters raporu sonrasında bu hareket yaşandı. Satışlarının %96’sını yurt dışından elde eden Eoptolink Technology, Shenzhen borsasında %10 geriledi. Zhongji Innolight hem Şangay hem de Hong Kong’da yaklaşık %8 düştü. Suzhou TFC Optical Communications yaklaşık %6 azaldı.
CSI300 Telekomünikasyon Hizmetleri Endeksi %9’a kadar geriledi. Bu arada, ABD borsasında işlem gören optik ağ hisseleri Salı günü yükseldi. Rapor ilk kez dolaşıma girdiğinde bu hareket başladı. Coherent %11 arttı. Applied Optoelectronics %18 kazandı. Lumentum %7 yükseldi. Yatırımcılar siparişlerin Batılı tedarikçilere yönleneceğine bahse girdi.
Counterpoint Research’e göre Zhongji Innolight tek başına küresel veri merkezi optik alıcı-verici pazarının yaklaşık %27’sine sahip. Şirket 2026’nın ilk çeyreğinde gelirinin %62’sini Amerika Birleşik Devletleri’nden elde etti. Çinli üreticiler bir grup olarak küresel optik veri iletişimi alıcı-verici gelirinin yaklaşık %60’ını sağlıyor.
Hem Innolight hem de Eoptolink üretimini Tayland’a genişletti. ABD ticaret eylemlerine karşı kısmen korunma sağlamak için bu adımı attılar. Ancak Tayland’da monte edilen modüllerin önerilen yasaktan muaf olup olmayacağı henüz netleşmedi.
Shah, Counterpoint notunda şunları söyledi: “Optik alıcı-verici pazarının coğrafi olarak düzgünce bölünebileceği inancı donanım ekosisteminin nasıl çalıştığını yanlış yorumluyor. Küresel yapay zeka ekosistemi ölçekli uygulama için Çinli optik modül satıcılarına büyük ölçüde bağımlı.”
Çinli modül üreticileri Broadcom ve Marvell’in ABD yapımı dijital sinyal işlemcilerine güveniyor. Ayrıca Lumentum, Coherent ve Mitsubishi Electric’ten lazer bileşenleri kullanıyorlar. Bu nedenle herhangi bir yasak iki bağımsız tedarik zincirini ayırmak yerine gerçekten entegre bir tedarik zincirini bozacak.
FCC’nin önerilen kuralı Innolight’ın 30.07’deki 6,8 milyar dolarlık Hong Kong halka arzının ardından geldi. Bu, şehrin yılın en büyük hisse satışıydı. Şirket Haziran ayında Pentagon’un Çin ordusu destekli olduğu iddia edilen firmalar listesine eklenmişti.
Applied Optoelectronics şu anda ABD merkezli üretimi olan tek büyük tedarikçi. Kapasite genişletme çalışması devam ediyor. Raymond James, Coherent’in de bu yönde yatırım yapmayı seçerse yerli alıcı-verici üretimi kurabileceğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
